Читайте в этой статье:
Со времен увеличения процента золотодобычи, его стоимость устанавливалась сначала крупными компаниями, далее центральными банками государств, ну а потом эту работу выполняли правительства стран. С тех времен многие процедуры поменялись, поэтому интересно, кто устанавливает цену на золото сейчас?
Для начала нужно помнить о том, что вес драгметалла считается не в граммах, а в тройских унциях. Так сложилось исторически, а поскольку традиции на биржах ценятся работниками, то никто не собирается переводить все операции в граммы, а так и продолжают пользоваться тройскими унциями. Одна тройская унция равняется 31,103 граммам.
История котировок золота
С 1792 года цену на золото установила Америка, на то время она являлась страной, которая добывает больше всего драгметалла. Одна унция стоила 19 долларов. К тому же национальная валюта подчинялась имеющемуся в наличии количеству этого вещества. У доллара была самая надежная защита, поскольку каждая валютная единица обеспечивалась 1 граммом золота. Но вскоре случился ряд экономических кризисов, после которых потребовался выпуск долларов, а экономика страны уже не успевала обеспечить их золотом. Поэтому в 1834 году курс одной унции золота равнялся 20,67 долларам.
Позже правительство страны присвоило себе все золотые запасы. А после Первой мировой войны в Америке начался ряд очередных экономических кризисов, на фоне которых падал курс доллара. Таким образом в 1934 году за одну унцию металла можно было приобрести за 35 долларов. И как только все котировки и валюты начали стабилизироваться, грянула Вторая мировая война.
В 1944 году между Великобританией и США было подписано Бреттон-Вудское соглашение. Оно означало то, что курс золота отныне должен был приравниваться не только к валюте Америки, но еще и к фунтам стерлингов Великобритании. Вследствие этого соглашения монополия на котировки золота была устранена. А еще правительство США пообещало обменивать доллары на золото. И драгметалл превратился из основной в резервную валюту. После повторного роста цен на металл в 1976 году была отменена привязка доллара к золоту и установлена система плавающих курсов.
В результате таких действий золото стало инвестиционным товаром. Бизнесмены считали, что если они переведут активы в золото, то им удастся избежать инфляции. Это привело к тому, что в 1980 году унция драгметалла стала стоить 850 долларов. Это был пик стоимости золота, после чего начался плавный спад. Вплоть до 1999 года курс золота был крайне нестабилен, но именно в том году центральные банки приняли решение об ограничении продаж драгметалла, и его стоимость снова стала увеличиваться.
Как устанавливают цены сейчас?
Сейчас процедура формирования цен проходит с помощью фиксинга. Благодаря этой процедуре все банки и организации, которые проводят операции с золотом, имеют ежедневный ориентир. Цены устанавливаются исходя из среднерыночной стоимости на основе учета спроса и предложения, что очень удобно для мировых организаций. В процессе принимают участие несколько стран, таким образом цена золота наиболее усредненная, а также исключается монополия на установку цен. А еще котировки, установленные с помощью фиксинга, влияют на обезличенные металлические счета, поскольку банками используется именно текущий курс Лондонской биржи.
Итак, установка цен на золото происходит на бирже в Лондоне с 1919 года и по сегодняшний день. Цену на драгметалл определяют не мелкие биржевики, а главные участники рынка золота из разных стран:
- Scotia Mocatta.
- HSBC.
- Deutsche Bank.
- Societe Generale.
- Barclays Capital.
Все банки входят в Ассоциацию участников золотого рынка — London Bullion Market Association (LBMA). Фиксинг проводится дважды в день — в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени. Это необходимо, чтоб сразу заметить и отреагировать на наименьшие колебания цен на рынке. В последние двадцать лет котировки на золото стабильно возрастают. Сами участники не проводят никаких операций с металлом, поэтому факторы, от которых зависит стоимость, учитываются объективно. Эти же банки занимаются установкой цен на серебро.
Участники Ассоциации должны брать во внимание все факторы, влияющие на стоимость золота, поэтому в командах собраны лучшие аналитики и экономисты, рассматривающие ситуацию со всех сторон. Но и обычным людям интересно узнать от чего зависит цена на золото? Вот основные причины колебания котировок:
- Состояние мировой экономики и ситуация на политической арене.
- Результаты торгов на бирже товаров.
- Перемены в золотодобывающей отрасли. Недостаток добычи или большое количество драгметалла, истощение старых или открытие новых месторождений.
- Экономика ведущих мировых лидеров — США и стран Европы.
- Спрос крупных компаний, в том числе и ювелирной промышленности.
- Поведение инвесторов, их желание приобретать золото.
- Технические аспекты золотодобычи и последующих этапов: транспортировки, отлива слитков.
- Действия центральных банков государств, а также перемены в количестве их запасов металла.
Несмотря на то что курс золота имеет определенную динамику, он все же считается стабильным средством для капиталовложения, позволяющим переждать кризисы и не прогореть при инфляции. Даже на государственном уровне есть правило, что чем выше золотовалютный фонд, тем стабильнее чувствует себя экономика страны.
В последнее время на Лондонской бирже распространяются слухи о том, что некоторые банки вступили в сговор с крупными фирмами и устанавливают интересную им цену за унцию золота. А также говорят об отсутствии прозрачности установки котировок. Регулярно проводятся расследования и взимаются штрафы с банков в особо крупных размерах. Также фиксинг не учитывает возможность проведения электронных операций. Поэтому система установки цен устарела на сегодняшний день и нуждается в реформировании и отказе от части старых традиций.
Конечно, участникам биржи бывает сложно определяться с котировками, но в этом и заключается их ежедневная работа. Повлиять на решения аналитиков и экономистов очень сложно, поэтому многим компаниям приходится подстраиваться и по возможности просчитывать котировки на ближайшее будущее.
